암호화폐 시장에서 무기한 선물(퍼페추얼) 거래는 이미 현물을 뛰어넘는 거래량을 자랑하는 핵심 축입니다. 2025년 한 해 동안 상위 10개 탈중앙화 거래소(DEX)의 퍼페추얼 누적 거래량이 6조 7천억 달러에 달했다는 사실이 이를 증명합니다. 이 거대한 시장에서 경쟁은 날로 치열해지고 있는데, 최근 한 신생 플레이어가 눈에 띄는 성과를 내며 주목받고 있습니다. 바로 AFX입니다. 메인넷 출시 불과 한 달여 만에 누적 무기한 선물 거래량 13억 달러를 돌파했다고 자체 발표했습니다. 성장 책임자 Ken C.가 현지 매체와의 인터뷰에서 밝힌 내용인데, 같은 기간 유동성 풀(ALP)에 2,100만 달러 이상이 예치되며 초기 수요를 입증했습니다. 이 프로젝트의 가장 큰 특징은 ‘셀프 펀딩(Self-Funded)’ 모델과 AI 에이전트 거래에 특화된 인프라라는 점입니다.
왜 자체 블록체인이 필요한가
AFX는 자체 ‘소버린 L1 블록체인’을 구축했습니다. 이는 이더리움이나 솔라나 같은 기존 체인 위에 올라가지 않고 독립된 네트워크를 운영한다는 뜻입니다. Ken C.는 “주문장, 매칭, 정산, 증거금, 리스크 시스템 모두를 트레이딩에 최적화해 처음부터 설계했다”고 강조했습니다. 레버리지 거래에서 가장 치명적인 것은 체인 정체(혼잡)로 인한 지연입니다. “다른 사람이 NFT를 민팅하는 바람에 네트워크가 막혀 비트코인 거래에 영향을 받을 수 있다”는 설명이 이를 잘 보여줍니다. AFX는 약 100밀리초(0.1초)의 최종 확정(finalization) 시간을 목표로 하는데, 이는 사람이 눈을 깜빡이는 시간(100~400밀리초)보다 짧습니다. 느린 실행은 진입가, 청산 가격, 자동화 전략 성과에 직접적인 악영향을 미칩니다. 따라서 일관된 속도는 트레이더와 알고리즘 시스템 모두에게 예측 가능한 환경을 제공합니다.
AI 에이전트를 위한 거래소
AFX의 더 큰 그림은 AI 에이전트 거래에 있습니다. Ken C.는 “우리는 트레이더를 위해 만들어졌고, AI 에이전트에 최적화된 플랫폼으로 알려지길 원한다”고 말했습니다. 이를 위해 네이티브 API와 SDK를 개발 중이며, 범위가 제한된 지갑(scoped wallets), 심볼별 하위 계정(symbol-specific subaccounts)으로 접근 권한을 세밀하게 통제할 수 있도록 합니다. 리스크 한도, 킬 스위치, 테스트 환경 등 에이전트 활동을 제어하는 기능도 제공합니다. 특히 ‘공정 주문 메모리풀(fair-ordering mempool)’을 도입해 프론트러닝과 샌드위치 공격을 줄여, 자동화 시스템이 동등한 조건에서 주문을 제출할 때 일관된 처리를 받을 수 있게 했습니다. 또한 모든 주문, 체결, 청산 내역이 온체인에서 검증 가능합니다. “AI 에이전트에 자본을 맡기려면 스크린샷 이상의, 검증 가능한 실적 기록이 필요하다”는 Ken C.의 말은, 신뢰 문제를 해결하려는 의지를 보여줍니다. 앞으로 두 번째 시즌 포인트 프로그램에서 AI 에이전트 트레이딩 대회를 열 계획이며, “블룸버그 터미널에 이벤트 기반 AI 에이전트 트레이딩을 더한 것” 같은 도구도 준비 중이라고 밝혔습니다.
우리의 해석: 기존 CeFi와 DeFi의 격차를 좁히다
AFX의 접근법은 기존 중앙화 거래소(CEX)의 속도와 유동성에 탈중앙화의 투명성과 검증 가능성을 결합하려는 시도로 읽힙니다. 특히 AI 에이전트 거래에 특화된 인프라는, 향후 AI 트레이더가 주류가 될 시장을 선점하려는 전략으로 풀이됩니다. 검증 가능한 실적 기록은 AI 전략 개발자에게는 마케팅 도구가, 투자자에게는 신뢰의 기반이 됩니다. 또한 전통 자산(주식, 원자재)에 대한 무기한 선물 상품을 제공한다는 점은, 암호화폐 시장의 유동성을 전통 금융으로 연결하는 다리 역할을 할 가능성을 시사합니다. 다만 아직 초기 단계이며, 13억 달러의 거래량이 지속 가능한지, 경쟁이 치열한 시장에서 얼마나 점유율을 유지할지는 지켜봐야 합니다.
수혜와 리스크: 생태계에 미치는 영향
이 소식은 특정 상장 종목에 직접적인 단기 영향을 주기보다는, 전체 탈중앙화 파생상품 생태계와 AI 트레이딩 인프라 섹터에 중장기적인 신호를 보냅니다. 다음과 같은 영향을 추론해 볼 수 있습니다.
- 긍정적 영향: AI 트레이딩 플랫폼, 탈중앙화 거래소 인프라 제공 업체, 그리고 온체인 데이터 분석 플랫폼은 AFX의 성공이 시장의 관심을 끌면서 간접적인 수혜를 볼 수 있습니다. AFX가 제시한 ‘검증 가능한 AI 에이전트’라는 콘셉트는 유사 프로젝트의 가치를 재평가받게 할 수 있습니다.
- 리스크 요인: 기존 탈중앙화 파생상품 거래소(dYdX, GMX 등)는 AFX의 자체 블록체인 기반 속도와 AI 특화 전략에 경쟁 압력을 받을 수 있습니다. 또한 AFX의 초기 성공이 ‘셀프 펀딩’ 모델과 얼마나 연관되는지, 그리고 이 모델의 지속 가능성에 대한 의문이 제기될 여지가 있습니다.
단, AFX는 아직 상장된 기업이 아니며, 이 소식만으로 특정 주식의 매매 신호로 삼기는 어렵습니다. 오히려 ‘탈중앙화 거래소의 AI 도입’이라는 더 큰 트렌드의 일부로 이해하는 것이 바람직합니다.
반대 시나리오와 불확실성
AFX의 주장은 낙관적이지만, 몇 가지 의문점이 남습니다. 첫째, 13억 달러의 거래량이 얼마나 유기적인지, 아니면 자체 마케팅이나 인센티브에 의한 일시적 현상인지 확인이 필요합니다. 둘째, 자체 블록체인의 보안성과 탈중앙화 수준이 아직 입증되지 않았습니다. 셋째, AI 에이전트 거래가 실제로 얼마나 많은 수요를 창출할지, 규제 리스크는 없는지 등도 변수입니다. Ken C.의 인터뷰는 비전을 제시했지만, 실제 사용자 확보와 AI 대회의 성과 등 구체적인 지표가 나와야 신뢰도가 높아질 것입니다.
다음에 확인할 지표
앞으로 AFX의 지속적인 성장을 판단하려면 다음 지표들을 주목할 필요가 있습니다. 우선 누적 거래량이 꾸준히 증가하는지, 특히 일일 거래량이 안정적인지 확인해야 합니다. ALP 유동성 풀의 예치금 규모와 변동성도 중요합니다. 또한 두 번째 시즌 AI 에이전트 트레이딩 대회의 참가자 수와 거래 실적, 그리고 이후 실제 AI 에이전트 운용 사례가 나오는지가 핵심입니다. 마지막으로, AFX가 자체 블록체인의 보안 감사나 노드 분포 등을 투명하게 공개하는지도 신뢰도 평가의 기준이 될 것입니다.
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출처
- AFX Reaches $1.3 Billion in Perpetual Volume Through a Self-Funded Model — BeInCrypto · 언론 보도 · Mon, 20 Jul 2026 10:02:08 +0000
작성: XPLAIN AI 편집팀 · 검수: XPLAIN AI Editorial Desk
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