유럽 ETF 시장이 폭발적으로 성장하고 있습니다. 2026년 현재 신규 ETF 출시 속도는 2020년 대비 약 3배에 달하며, 액티브·레버리지·테마형 ETF가 전체 신규 상품의 75%를 차지할 정도로 혁신이 가속화되고 있습니다. 하지만 이런 풍요 속에서 역설적인 질문이 제기됩니다. ‘너무 많은 선택지가 오히려 투자자를 혼란스럽게 하는 것은 아닐까’라는 것입니다.
AI, 선택의 바다에서 나침반이 되다
업계 전문가들은 이 문제를 해결할 핵심 도구로 인공지능(AI)을 지목합니다. HANetf의 공동 CEO 헥터 맥닐은 “문제는 ETF 숫자가 아니라 투자자들이 수많은 구성 요소(building blocks)를 이해하도록 도울 방법이 필요하다는 점”이라며 AI의 역할을 강조했습니다. 실제로 트랙인사이트(Trackinsight)에 따르면 AI 비서를 통해 유입되는 트래픽은 2024년에서 2025년 사이 5배 증가했으며, 투자자들은 점점 더 AI를 활용해 ETF를 발견하고 비교·검토하고 있습니다.
엘스턴 컨설팅의 포트폴리오 전략가 안드레아 아치모비치는 “AI는 포트폴리오 중복을 찾고, 투자설명서를 분석하며, 리스크를 몇 초 만에 파악하는 데 탁월하지만, 그것의 절반일 뿐”이라고 말합니다. “AI는 ETF가 무엇을 하는지는 알려줄 수 있지만, 당신이 그것을 소유해야 하는지까지는 항상 알려주지 못합니다.” 즉, AI가 인간의 판단을 대체하기보다는 의사결정을 지원하는 도구로 자리 잡을 것이라는 전망입니다.
AI 에이전트가 포트폴리오를 짜는 시대
ABN AMRO의 혁신 책임자 요릭 나에프는 AI의 역할이 연구 지원을 넘어 포트폴리오 구성 자체로 확장될 것으로 내다봅니다. 그는 “자문 및 재량 포트폴리오에서 AI 에이전트가 대부분의 작업을 수행하는 실행 전용(execution only) 방식으로 점진적인 전환이 일어날 것”이라고 예측했습니다. 이는 투자 상품이 점점 더 상품화(commoditized)되면서 수수료와 마진에 압박이 가해질 것임을 시사합니다.
한편 헥터 맥닐은 AI 자체보다는 ‘ETF 솔루션’이라는 개념을 제시합니다. ETF 모델 포트폴리오나 ETF로 구성된 펀드(ETF-of-ETFs)가 선택의 과잉과 투자자 이해 사이의 간극을 메울 수 있다는 것입니다. “위험 가중 포트폴리오를 ETF 하나로 제공한다면 투자자는 단 하나의 ETF만 사면 됩니다. 이는 어드바이스 갭(advice gap)을 완전히 없앨 수 있습니다.”
미래는 셋 중 하나, 혹은 모두의 조합
전문가들은 미래 ETF 시장이 단일 해법으로 수렴하기보다는 세 가지 경로가 공존할 것으로 봅니다. 첫째는 연구부터 포트폴리오 구성·유지까지 전 과정을 AI에 맡기는 방식, 둘째는 로보어드바이저와 모델 포트폴리오를 활용한 중간 지대, 셋째는 정교한 AI 도구를 갖춘 인간 전문가와 협업하는 방식입니다. 유럽 ETF 시장이 성숙해짐에 따라 이 세 가지 접근법이 결합된 하이브리드 형태가 가장 현실적인 시나리오로 평가됩니다.
핵심은 AI가 투자자의 판단을 완전히 대체하기보다는 ‘정보 과부하’라는 현대적 문제를 해결하는 강력한 도구로 기능할 것이라는 점입니다. ETF의 숫자는 계속 늘어나겠지만, AI와 인간의 협업을 통해 투자자들은 자신에게 맞는 상품을 더 쉽고 빠르게 찾을 수 있게 될 전망입니다. 업계의 다음 과제는 혁신 자체가 아니라, 그 혁신을 투자자가 실질적으로 활용할 수 있도록 돕는 ‘내비게이션’ 시스템을 구축하는 일이 될 것입니다.
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작성: XPLAIN AI 편집팀 · 검수: XPLAIN AI Editorial Desk
이 콘텐츠는 공개된 출처를 기반으로 AI의 도움을 받아 작성되었으며, XPLAIN AI의 편집·검수 기준을 적용했습니다.